港股首個交易日在科網股帶動下升逾700點，升穿100天線及50天線，短期料受惠人民幣轉強，HIBOR下降，習總新年發表樂觀新年預期，強調中國在大型人工智能模型及晶片研發方面取得突破性進展。惟內地經濟疲弱，短期靠人工智能消息的升勢未必扎實，今周需關注12月CPI及PPI數據。展望大市，預期避險情緒升溫，大市再度回落至25,000至26,000點區間內波動。
中國「兩新」補貼政策迎來全面升級,為消費市場帶來新一輪發展機遇。國家發展改革委員會及財政部攜手推出重磅利好消息,提前釋放今年首批625億元人民幣超長期特別國債,專項支持消費品以舊換新計劃。這項惠民措施特別為元旦和春節消費旺季做好充分準備,讓廣大消費者在佳節期間享受到實實在在的優惠。
全新公布的《關於2026年實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》在去年成功經驗基礎上再創新高,覆蓋範圍進一步伸延至民生領域。令人振奮的是,補貼產品種類持續擴大,除了傳統6大家電,以及手機、平板、智能手表、手環等智能設備外,更首次將智能眼鏡和智能家居產品納入其中。這些尖端科技產品的加入,充分展現政策與時並進,讓消費者能夠以更優惠的價格體驗最新科技成果。
選購新能源車的消費者可獲得車價12%的補貼,最高可達2萬元人民幣的資助。即使選擇2升及以下排量的傳統燃油車,也能享受車價10%、最高1.5萬元的補貼優惠。
更換更新方案同樣誠意十足。個人消費者以舊車更換新能源汽車,可獲車價8%、最高1.5萬元的補貼;更換燃油車也有車價6%、最高1.3萬元的優惠。
家電補貼方案經過精心優化,更加注重質量與效益的平衡。購買符合1級效能或水效標準的6大家電,消費者可獲得售價15%的補貼。單件補貼上限調整至1,500元人民幣。
手機、平板、智能手表手環、智能眼鏡等4類熱門智能產品全面納入補貼範圍。單件售價6,000元人民幣以內的產品,均可享受售價15%的補貼優惠,每件最高補貼500元人民幣。
百度（9888.HK）旗下昆侖芯人工智能芯片業務的潛在上市計劃為公司發展注入新動力。作為中國人工智能領域的先驅,公司正積極調整業務結構,加速推動AI技術的商業化。昆侖芯的上市籌備工作順利推進,有望在投資者對人工智能領域持續熱情的背景下,充分釋放這項優質資產的市場價值,為百度的資產負債表帶來顯著增強。
通過分拆上市,昆侖芯不僅能夠獲得獨立發展所需的資金支持,更能建立更靈活的激勵機制,吸引頂尖人才加盟。這種資本運作模式既能為公司帶來可觀的財務收益,又能讓市場更清晰地看到公司在AI芯片領域的核心競爭力。
在企業級AI解決方案方面,公司的智能雲業務持續拓展行業應用範圍,為製造、金融、醫療等領域的數字化轉型提供強大技術支持。建議可上望HK$162，HK$134止蝕。
農夫山泉（9633.HK）持續推動產品創新和頻繁推出新產品的策略,與中國消費者日益關注健康和生活品質的趨勢高度吻合,持續推動銷售增長。憑藉在全國範圍內不斷擴大優質天然水源的策略,農夫山泉有望鞏固其瓶裝天然水市場的領導地位。
公司的即飲茶業務持續展現強勁增長,成為公司最重要的收入貢獻。公司的即飲茶產品線涵蓋多個細分品類,從經典茶飲到功能性茶飲,滿足不同消費市場和人群需求。
公司正處於從短期調整邁向新一輪增長週期的關鍵位。公司紮實的基礎、清晰的戰略方向和強大的執行能力,為投資者提供了充分的信心。在健康消費大潮流持續推進的背景下,公司有望繼續書寫中國飲品行業的成功故事,為股東創造可持續的長期價值。建議可上望HK$54.55，HK$44.90止蝕。
