简介
- 产品专注于治疗风湿病，胃肠病学和皮肤病学等慢性自身免疫疾病。
分析
- 公司预计2024年的利润将大幅改善: 受累一批生物彷製药上市，或令公司营收于23年及24年出现下降，不过公司管理层对其业绩仍较乐观，表示2024年利润较23年将不会下滑。
- 于2022年完成对Syndesi Therapeutics的收购: 此次收购使艾伯维获得了新型突触小泡蛋白2A(SV2A)调节剂组合，有助于加强和扩大公司的神经科学领域的产品组合。
- 公司料Skyrizi、Rinvoq等药物组合有望抵消Humira专利到期的影响: 虽然用于治疗风湿病的Humira专利将于23年到期 (于21年的收入约为200亿美元)，不过公司料Skyrizi、Rinvoq等药物组合有望于2025年实现近175亿美元的收入，于2027年更可增至210亿元，有利减轻Humira专利到期的影响。
| 股票代号 | ABBV.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 152.22美元 |
| 一手入场费 | HK$ 1,188港元 |
| 总市值 | ~US$ 2,692亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | -6.0% |
| 2022财年Q3收入 | USD 148亿 (YoY +3.5% ) |
| 2022财年Q3盈利 | USD 39.5亿 (YoY +24.2% ) |
| 2023财年预测盈利 | USD 161亿 (YoY -7% ) |
| 预测股息回报率 | 3.7厘 |
| 23年预测市盈率 | 13.0vs 10.4x (过去2年平均) |
| 2022财年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美国业务 | 79% | +4.3% |
| 其他地区 | 21% | -0.5% |
看法:
管理层对其24年业绩仍信心，而且料Skyrizi、Rinvoq等药物组合可抵消Humira专利到期的影响，股价调整为中长线部署带来机会。
风险:
Skyrizi、Rinvoq等药物组合销售不及预期。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价： 152.22美元
建议买入价：148.0美元
目标价：166.0美元
止蚀价：140.0美元