簡介
- 產品專注於治療風濕病，胃腸病學和皮膚病學等慢性自身免疫疾病。
分析
- 公司預計2024年的利潤將大幅改善: 受累一批生物仿製藥上市，或令公司營收於23年及24年出現下降，不過公司管理層對其業績仍較樂觀，表示2024年利潤較23年將不會下滑。
- 於2022年完成對Syndesi Therapeutics的收購: 此次收購使艾伯維獲得了新型突觸小泡蛋白2A(SV2A)調節劑組合，有助於加強和擴大公司的神經科學領域的產品組合。
- 公司料Skyrizi、Rinvoq等藥物組合有望抵消Humira專利到期的影響: 雖然用於治療風濕病的Humira專利將於23年到期 (於21年的收入約為200億美元)，不過公司料Skyrizi、Rinvoq等藥物組合有望於2025年實現近175億美元的收入，於2027年更可增至210億元，有利減輕Humira專利到期的影響。
| 股票代號 | ABBV.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 152.22美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,188港元 |
| 總市值 | ~US$ 2,692億 美元 |
| 年初至今股價變化 | -6.0% |
| 2022財年Q3收入 | USD 148億 (YoY +3.5% ) |
| 2022財年Q3盈利 | USD 39.5億 (YoY +24.2% ) |
| 2023財年預測盈利 | USD 161億 (YoY -7% ) |
| 預測股息回報率 | 3.7厘 |
| 23年預測市盈率 | 13.0vs 10.4x (過去2年平均) |
| 2022財年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國業務 | 79% | +4.3% |
| 其他地區 | 21% | -0.5% |
看法:
管理層對其24年業績仍信心，而且料Skyrizi、Rinvoq等藥物組合可抵消Humira專利到期的影響，股價調整為中長線部署帶來機會。
風險:
Skyrizi、Rinvoq等藥物組合銷售不及預期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 152.22美元
建議買入價：148.0美元
目標價：166.0美元
止蝕價：140.0美元