簡介
- 美国一家大众媒体与演艺娱乐综合企业
分析
- Q3业绩高于市场预期: 2023年第三季度营收为71.3亿美元，比去年同期增长3%。营业利润6.21亿美元，比去年同期增长10%。
- 流媒体业务强势增长: 媒体业务（D2C）收入同比增长38%到16.9亿美元。其中,流媒体的总订阅收入同比增长46%，主要受到Paramout+和FAST平台Pluto TV的广告增长的推动
- 电影娱乐业务稳健发展: 受益于美国国家橄榄球联盟(NFL)在哥伦比亚广播公司上的强劲收视率以及《不可能任务：致命清算第一章》和《忍者龟：变种大乱斗》等热门电影，电影娱乐业务同比增长14%。
| 股票代號 | PARA.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 12.0美元 |
| 一手入場費 | HK$ 93.7港元 |
| 總市值 | ~US$ 80億美元 |
| 年初至今股價變化 | -28.91% |
| 2023財年H1收入 | USD 71.3億 (YoY +3.1% ) |
| 2023財年H1盈利 | USD 3.0億 (YoY +27.7% ) |
| 2024年預測盈利 | USD -11億 (YoY N/A) |
| 預測股息回報率 | 3.29厘 |
| 今年預測市盈率 | 8.1x vs 8.9x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 附屬機構和訂閱 | 45.7% | +14% |
| 廣告業務 | 29.9% | -8.7% |
| 特許經營 | 19.1% | -8.4% |
| 其他 | 5.3% | +63.2% |
看法:
尽管受到广告需求疲软的影响，派拉蒙依靠优质的内容和亮眼的流媒体业务实现收入和盈利双增长。随着派拉蒙持续布局流媒体市场，订阅用户量实现稳健增长，流媒体业务有望进一步收窄亏损支持业绩表现，股价憧憬见底并开始回升。
風險:
行业竞争加剧；内容研发和上线进度不及预期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价： 12.52美元
建议买入价：11.5美元
目标价：12.8美元
止蚀价：11.0美元