簡介
- 美國一家大眾媒體與演藝娛樂綜合企業
分析
- Q3業績高於市場預期: 2023年第三季度營收為71.3億美元，比去年同期增長3%。營業利潤6.21億美元，比去年同期增長10%。
- 流媒體業務強勢增長: 媒體業務（D2C）收入同比增長38%到16.9億美元。其中,流媒體的總訂閱收入同比增長46%，主要受到Paramout+和FAST平臺Pluto TV的廣告增長的推動
- 電影娛樂業務穩健發展: 受益於美國國家橄欖球聯盟(NFL)在哥倫比亞廣播公司上的強勁收視率以及《不可能任務：致命清算第一章》和《忍者龜：變種大亂鬥》等熱門電影，電影娛樂業務同比增長 14%。
| 股票代號 | PARA.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 12.0美元 |
| 一手入場費 | HK$ 93.7港元 |
| 總市值 | ~US$ 80億美元 |
| 年初至今股價變化 | -28.91% |
| 2023財年H1收入 | USD 71.3億 (YoY +3.1% ) |
| 2023財年H1盈利 | USD 3.0億 (YoY +27.7% ) |
| 2024年預測盈利 | USD -11億 (YoY N/A) |
| 預測股息回報率 | 3.29厘 |
| 今年預測市盈率 | 8.1x vs 8.9x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 附屬機構和訂閱 | 45.7% | +14% |
| 廣告業務 | 29.9% | -8.7% |
| 特許經營 | 19.1% | -8.4% |
| 其他 | 5.3% | +63.2% |
看法:
儘管受到廣告需求疲軟的影響，派拉蒙依靠優質的內容和亮眼的流媒體業務實現收入和盈利雙增長。隨著派拉蒙持續佈局流媒體市場，訂閱用戶量實現穩健增長，流媒體業務有望進一步收窄虧損支持業績表現，股價憧憬見底並開始回升。
風險:
行業競爭加劇；內容研發和上線進度不及預期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 12.52美元
建議買入價：11.5美元
目標價：12.8美元
止蝕價：11.0美元