简介
- 一家美国的跨国零售企业,从事零售和批发业务
分析
- 得益于电商业务表现强劲，Q4业绩超预期: 2024财年第四季度营收同比增长5.7%至1,734亿美元, 超出市场预期的1703.5亿美元。 调整后营业利润为73亿美元,同比增长13.2%。
- 中国业务持续增长: 2024财年全年，沃尔玛在华业务实现了持续增长。 其整体净销售额、电商净销售额在四个季度均录得双位数增长。 其中在第四季度，中国市场的净销售额同比增长11.3%至40亿美元，可比销售额增长6.6%，电商净销售额同比上升11%。
- 发布强劲一季度业绩指引: 展望1Q25，沃尔玛预计每股收益在1.48至1.56美元之间，市场预期是1.48美元。 全年每股收益预计在6.70至7.12美元之间，市场预计6.55美元。
| 股票代号 | WMT.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 59.65美元 |
| 一手入場費 | HK$ 464港元 |
| 总市值 | ~US$ 4,775亿美元 |
| 年初至今股价变化 | +12.8% |
| 2024财年Q4收入 | USD 1,734亿 (YoY +5.7%) |
| 2024财年Q4盈利 | USD 55亿 (YoY -12%) |
| 2025财年预测盈利 | USD 190亿 (YoY +22.6%) |
| 预测股息回报率 | 1.39厘 |
| 今年预测市盈率 | 24.5x vs 22.5x (过去2年平均) |
| 2024财年Q4 收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 沃尔玛超市 | 68.4% | +3.4% |
| 国际业务 | 18.9% | +18% |
| 山姆会员店 | 12.7% | +2% |
看法:
沃尔玛在2024年有一个良好开局，特别是在电子商务和广告业务方面取得了显著增长。 同时，公司对未来一年的业绩展望持乐观态度，并提高股息和进行股票回购，预计支撑其股价。
风险:
供应链紧张持续，市场竞争加剧。
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价： 59.65美元
建议买入价：59.0美元
目标价：65.00美元
止蚀价：56.10美元
权益披露
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