簡介
- 一家美國的跨國零售企業,從事零售和批發業務
分析
- 得益于電商業務表現強勁，Q4業績超預期: 2024財年第四季度營收同比增長5.7%至1,734億美元, 超出市場預期的1703.5億美元。調整後營業利潤為73億美元,同比增長13.2%。
- 中國業務持續增長: 2024財年全年，沃爾瑪在華業務實現了持續增長。其整體淨銷售額、電商淨銷售額在四個季度均錄得雙位數增長。其中在第四季度，中國市場的淨銷售額同比增長11.3%至40億美元，可比銷售額增長6.6%，電商淨銷售額同比上升11%。
- 發佈強勁一季度業績指引: 展望1Q25，沃爾瑪預計每股收益在1.48至1.56美元之間，市場預期是1.48美元。全年每股收益預計在6.70至7.12美元之間，市場預計6.55美元。
| 股票代號 | WMT.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 59.65美元 |
| 一手入場費 | HK$ 464港元 |
| 總市值 | ~US$ 4,775億美元 |
| 年初至今股價變化 | +12.8% |
| 2024財年Q4收入 | USD 1,734億 (YoY +5.7%) |
| 2024財年Q4盈利 | USD 55億 (YoY -12%) |
| 2025財年預測盈利 | USD 190億 (YoY +22.6%) |
| 預測股息回報率 | 1.39厘 |
| 今年預測市盈率 | 24.5x vs 22.5x (過去2年平均) |
| 2024財年Q4 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 沃爾瑪超市 | 68.4% | +3.4% |
| 國際業務 | 18.9% | +18% |
| 山姆會員店 | 12.7% | +2% |
看法:
沃爾瑪在2024年有一個良好開局，特別是在電子商務和廣告業務方面取得了顯著增長。同時，公司對未來一年的業績展望持樂觀態度，並提高股息和進行股票回購，預計支撐其股價。
風險:
供應鏈緊張持續，市場競爭加劇。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價： 59.65美元
建議買入價：59.0美元
目標價：65.00美元
止蝕價：56.10美元
權益披露
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