简介
- 全球领先的谷物、饼乾、薄脆饼乾和其他包装食品的製造商和营销商。
分析
- 季绩胜预期: 截至10月1日止第三季，公司的收入为39.5亿美元，同比升9%，高于预期的37.8亿，而盈利则为3.1亿美元，每股经调整盈利为1.01美元，同样高于预期的0.97美元。
- 向上修订全年收入增长预测:公司预料全年收入增长可由7%至8%，上调到最少10%，每股盈利则由增长2%，上升至增长3%。
- 产品转嫁能力高:于今年第3季，公司的整体平均售价上涨了15.7%，但销量只跌了2.3%，反映有较强转嫁能力。
| 股票代号 | K |
|---|---|
| 股价 | US$ 71 元 |
| 一手入场费 | ~554港元 |
| 总市值 | ~US$242.3 亿 |
| 年初至今股价变化 | +10.2% |
| 2022财年Q3收入 | USD 39.5 亿元 (YoY +9%) |
| 2022财年Q3盈利 | USD 3.1 亿元 (YoY +1%) |
| 2022年预测盈利 | USD 14.2亿元(YoY –4.7% ) |
| 预测股息回报率 | 3.3 厘 |
| 今年预测市盈率 | 17.2 x vs 16.1x (过去2年平均) |
| 22财年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 北美 | 59% | +14% |
| 欧洲 | 14% | -11% |
| 拉丁美洲 | 7% | +12% |
| 亚洲、中东、非洲 | 19% | +12% |
看法:
公司的业务面稳定，于经济下行及通胀时，均能提供抗跌力。另外，公司计划分拆三个独立上市公司，有望进一步释放估值。
风险:
美元走强对海外收入造成影响。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：71 美元
建议买入价：68 美元
目标价：76元
止蚀价：64元