簡介
- 全球領先的谷物、餅乾、薄脆餅乾和其他包裝食品的製造商和營銷商。
分析
- 季績勝預期: 截至10月1日止第三季，公司的收入為39.5億美元，同比升9%，高於預期的37.8億，而盈利則為3.1億美元，每股經調整盈利為1.01美元，同樣高於預期的0.97美元。
- 向上修訂全年收入增長預測:公司預料全年收入增長可由7%至8%，上調到最少10%，每股盈利則由增長2%，上升至增長3%。
- 產品轉嫁能力高:於今年第3季，公司的整體平均售價上漲了15.7%，但銷量只跌了2.3%，反映有較強轉嫁能力。
| 股票代號 | K |
|---|---|
| 股價 | US$ 71 元 |
| 一手入場費 | ~554港元 |
| 總市值 | ~US$242.3 億 |
| 年初至今股價變化 | +10.2% |
| 2022財年Q3收入 | USD 39.5 億元 (YoY +9%) |
| 2022財年Q3盈利 | USD 3.1 億元 (YoY +1%) |
| 2022年預測盈利 | USD 14.2億元(YoY –4.7% ) |
| 預測股息回報率 | 3.3 厘 |
| 今年預測市盈率 | 17.2 x vs 16.1x (過去2年平均) |
| 22財年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 北美 | 59% | +14% |
| 歐洲 | 14% | -11% |
| 拉丁美洲 | 7% | +12% |
| 亞洲、中東、非洲 | 19% | +12% |
看法:
公司的業務面穩定，於經濟下行及通脹時，均能提供抗跌力。另外，公司計劃分拆三個獨立上市公司，有望進一步釋放估值。
風險:
美元走強對海外收入造成影響。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：71 美元
建議買入價：68 美元
目標價：76元
止蝕價：64元