简介
- 公司是美国最大的网络电子商务公司。
分析
- 净利润急升: 1Q24净销售额为1433.13亿美元，同比增长13%, 净利润为104.31亿美元，同比大幅增长229%,大幅超过市场预期。营收和利润超预期主要由于AWS业务带动，本季度AWS业务收入为205亿美元，同比增长17%，经营利润为94亿美元，同比增长84%。
- 成本端优化明显: 本季度毛利率达49.3%，同比增长2.5百分点，环比增长3.8百分点。而履约费用率、研发费用率、销售费用率和行政费用率均录下降。
- 电商交付速度再创新高: 自营电商业务收入为547亿美元，同比增长7%。第一季度Prime客户配送速度再创新高，截至3月，美国60个大型都市地区近60%的Prime会员订单实现当日/次日达。在伦敦、东京和多伦多，75%的配送在两天内完成。
| 股票代号 | AMZN.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 180.75美元 |
| 一手入场费 | HK$ 1,412港元 |
| 总市值 | ~US$ 1,8810亿美元 |
| 年初至今股价变化 | +18.96% |
| 2024年Q1收入 | 1,433 亿美元（同比增长 13%） |
| 2024年Q1盈利 | 104 亿美元（同比增长 229%） |
| 2024财年预测盈利 | 487 亿美元（同比增长 60%） |
| 预测股息回报率 | 0.00厘 |
| 今年预测市盈率 | 30.8x vs 37.1x (过去2年平均) |
| 2024年Q1收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 北美业务 | 60.20% | 12% |
| 国际业务 | 22.30% | 10% |
| AWS业务 | 17.50% | 17% |
看法:
亚马逊电商服务成本持续优化，而AWS业务在生成式AI驱动下保持增长，长期看好电商护城河及云业务的增长潜力。
风险:
电商行业竞争持续加剧
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价： 180.75美元
建议买入价：175.00美元
目标价：193.00美元
止蚀价：166.50美元
权益披露
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