簡介
- 公司是美國最大的網絡電子商務公司。
分析
- 淨利潤急升: 1Q24淨銷售額為1433.13億美元，同比增長13%, 淨利潤為104.31億美元，同比大幅增長229%,大幅超過市場預期。營收和利潤超預期主要由於AWS業務帶動，本季度AWS業務收入為205億美元，同比增長17%，經營利潤為94億美元，同比增長84%。
- 成本端優化明顯: 本季度毛利率達49.3%，同比增長2.5百分點，環比增長3.8百分點。而履約費用率、研發費用率、銷售費用率和行政費用率均錄下降。
- 電商交付速度再創新高: 自營電商業務收入為547億美元，同比增長7%。第一季度Prime客戶配送速度再創新高，截至3月，美國60個大型都市地區近60%的Prime會員訂單實現當日/次日達。在倫敦、東京和多倫多，75%的配送在兩天內完成。
| 股票代號 | AMZN.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 180.75美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,412港元 |
| 總市值 | ~US$ 1,8810億美元 |
| 年初至今股價變化 | +18.96% |
| 2024年Q1收入 | USD 1433億 (YoY +13%) |
| 2024年Q1盈利 | USD 104億 (YoY +229%） |
| 2024財年預測盈利 | USD 487億 (YoY +60%) |
| 預測股息回報率 | 0.00厘 |
| 今年預測市盈率 | 30.8x vs 37.1x (過去2年平均) |
| 2024年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 北美業務 | 60.20% | 12% |
| 國際業務 | 22.30% | 10% |
| AWS業務 | 17.50% | 17% |
看法:
亞馬遜電商服務成本持續優化，而AWS業務在生成式AI驅動下保持增長，長期看好電商護城河及雲業務的增長潛力。
風險:
電商行業競爭持續加劇
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價： 180.75美元
建議買入價：175.00美元
目標價：193.00美元
止蝕價：166.50美元
權益披露
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