简介
- 公司是一家美国科学与技术创新企业，主要业务为设计、製造和销售医疗产品和服务。
分析
- 业绩优于预期，营收增速较快: 2022全年公司收入315亿美元，同比增长7.0%，淨利润为71亿美元，同比增长13.5%，业绩增速亮丽。
- 计画今年将环境业务公司拆分上市: 近日宣佈Veralto Corporation将计画于2023年第四季度独立上市。Veralto将由丹纳赫的环境和应用解决方案(EAS)部门的市场领先品牌组成，2022年，EAS部门创造了约48亿美元的收入，此次拆分上市完成后，公司将进一步拓宽融资管道，同时亦可释放估值。
- 通过收购优质公司，加强在大健康领域佈局: 近期，公司宣佈有意收购全球CDMO巨头Catalent， 以完善在临床供应领域的业务。公司长期以来依靠并购、整合以及对所收购公司的商业对策管理，取得了高速发展。
| 股票代号 | DHR.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 255.11 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 1,990港元 |
| 总市值 | ~US$ 1,858亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | -3.9% |
| 2022财年Q4收入 | USD 83.69亿 (YoY +2.7% ) |
| 2022财年Q4盈利 | USD 22亿 (YoY +25% ) |
| 2023财年预测盈利 | USD 75亿 (YoY +5.9% ) |
| 预测股息回报率 | 0.42厘 |
| 今年预测市盈率 | 25.3 vs 28.2x (过去2年平均) |
| 2022财年Q4 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 生命科学业务 | 49.8% | +3% |
| 诊断业务 | 35.4% | +2.9% |
| 环境与应用解决方案业务 | 14.8% | +1.1% |
看法:
公司以现有业务为依託，并在大健康领域不断增加投资，包括与疫苗产业相关的生物製造领域，精准医疗领域，分子诊断领域，数字医疗和人工智能领域等，具有较大的增长空间。
风险:
研发进度不及预期，行业竞争加剧等。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：258.84美元
建议买入价：250.0美元
目标价：280.0美元
止蚀价：240.0美元