簡介
- 公司是一家美國科學與技術創新企業，主要業務為設計、製造和銷售醫療產品和服務。
分析
- 業績優於預期，營收增速較快: 2022全年公司收入315億美元，同比增長7.0%，淨利潤為71億美元，同比增長13.5%，業績增速亮麗。
- 計畫今年將環境業務公司拆分上市: 近日宣佈Veralto Corporation將計畫於2023年第四季度獨立上市。Veralto將由丹納赫的環境和應用解決方案(EAS)部門的市場領先品牌組成，2022年，EAS部門創造了約48億美元的收入，此次拆分上市完成後，公司將進一步拓寬融資管道，同時亦可釋放估值。
- 通過收購優質公司，加強在大健康領域佈局: 近期，公司宣佈有意收購全球CDMO巨頭Catalent， 以完善在臨床供應領域的業務。公司長期以來依靠並購、整合以及對所收購公司的商業對策管理，取得了高速發展。
| 股票代號 | DHR.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 255.11 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,990港元 |
| 總市值 | ~US$ 1,858億 美元 |
| 年初至今股價變化 | -3.9% |
| 2022財年Q4收入 | USD 83.69億 (YoY +2.7% ) |
| 2022財年Q4盈利 | USD 22億 (YoY +25% ) |
| 2023財年預測盈利 | USD 75億 (YoY +5.9% ) |
| 預測股息回報率 | 0.42厘 |
| 今年預測市盈率 | 25.3 vs 28.2x (過去2年平均) |
| 2022財年Q4 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 生命科學業務 | 49.8% | +3% |
| 診斷業務 | 35.4% | +2.9% |
| 環境與應用解決方案業務 | 14.8% | +1.1% |
看法:
公司以現有業務為依託，並在大健康領域不斷增加投資，包括與疫苗產業相關的生物製造領域，精准醫療領域，分子診斷領域，數字醫療和人工智能領域等，具有较大的增長空间。
風險:
研發進度不及預期，行業競爭加劇等。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：258.84美元
建議買入價：250.0美元
目標價：280.0美元
止蝕價：240.0美元