AI 数据中心建设带动融资需求急升。博通（AVGO.US）继早前为 Anthropic 价值 600 亿美元的巨额融资提供大部分担保后，最近正筹备一项逾 500 亿美元的融资，用于 OpenAI 订购定制AI 晶片，晶片由博通与 OpenAI 共同开发。博通已接洽阿波罗全球管理公司与黑石集团商讨融资安排。有关交易涵盖数十亿瓦特的晶片，预料年底前完成。
博通早于 6 月已宣布建立融资平台，由阿波罗与黑石作主要投资者，在 2028 年前为包括 Anthropic 及 OpenAI 在内的 AI 开发商，提供超过 20 0瓦特计算能力的建设融资。
甲骨文（ORCL.US）亦正与阿波罗及高盛协商，为大规模晶片采购安排融资。SpaceX（SPCX.US）据指，正寻求筹集 400 亿美元购买 Nvidia（NVDA.US）的 AI 晶片，其中约 100 亿美元来自银行贷款，300 亿美元透过发债筹集。
亚马逊、甲骨文等云端服务商传统上以自身现金流购买硬件，但为进行 AI 建设，已发行数千亿美元债券。与此同时，OpenAI 和 Anthropic 这类新晶片买家并无足够资金购买硬件，须靠合作伙伴协助贷款融资，令整个 AI 生态的杠杆水平上升。
大市方面，我们料S&P500指数将于7,500-8,000点之间上落。
大都会人寿(MET.US) 凭借旗下各业务的销售动力表现稳健，有望在第三季取得每股经调整盈利同比上升 10% 至 15%。展望私募股权有望出现回升，成为影响投资表现的关键。
公司盈利增强因为拉丁美洲与欧洲、中东及非洲将录得双位数增长。资产管理利润率展望明显改善。市场预期利润率从第二季的 24% 再提升，因为收购 PineBridge 后有助改善营运效率与成本结构。同时，公司将达到接近其 2026 年全年费用比率目标 12.1%。最后，就精算层面，公司的年度精算检视被预期将属「偏良性」，对短期盈利波动的干扰相对有限。建议可在 111.50美元附近获利，设置 91.50美元作为止蚀位。
希尔顿(HLT.US) 预期第三季每间可供出租客房收入可录得约 4.7% 的增幅，因为中档酒店价格正加速上升，而入住率同时也上升。在季度节奏上，日历效应对不同季度影响并不一致：世界杯对第三季明显有利，但第四季的增长则可能因美国中期选举而受到限制。至于公司对 2026 年全年的每间可供出租客房收入指引，范围为 3% 到 3.5%，与万豪（MAR.US）一致。建议可在365美元附近获利，设置301美元作为止蚀位。
