简介
- 全世界规模最大的信用卡与借记卡支付机构之一
分析
- 2Q24财年业绩超市场预期: 净营收为88亿美元，同比增长10%，好于市场预期的86.2亿美元;调整后每股收益为2.51美元，好于市场预期的2.44美元。 尽管利率持续保持高位，但美国消费者支出仍保持弹性，特别是在大件商品和国际旅行上。
- 支付量和交易量稳定增长: Visa第二季度的支付额增长了8%。 不包括欧洲内部的跨境支付额(衡量国际旅游需求的指标)增长了16%，已处理交易增长了11%。 管理层透露，从低消费到高消费的所有细分市场的消费者支出都保持相对稳定。
- 旅游需求旺盛，近期预计保持稳健增长: 受益于夏季旅游需求旺盛，管理层预计3Q24财年净营收将保持低两位数的增长。
| 股票代号 | V.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 276.46美元 |
| 一手入场费 | HK$ 2,132港元 |
| 总市值 | ~US$ 5,598亿美元 |
| 年初至今股价变化 | +4.73% |
| 2024财年Q2收入 | 88 亿美元（同比增长 10%） |
| 2024财年Q2盈利 | 47 亿美元（同比-5%） |
| 2024财年预测盈利 | 197.5 亿美元（同比增长 14%） |
| 预测股息回报率 | 0.77厘 |
| 今年预测市盈率 | 25.6x vs 25.0x (过去2年平均) |
| 2024财年Q2 收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 服务收入 | 34% | +7% |
| 资料处理收入 | 35% | +11% |
| 国际交易收入 | 25% | +9% |
| 其他业务 | 6% | +37% |
看法:
Visa在2024财年开局良好，收入和盈利增长强劲，这使其在动态支付领域保持有利地位。 公司继续在消费者支付、新流量和增值服务领域看到重大机遇。
风险:
市场竞争加剧，消费力放缓。
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价：276.46美元
建议买入价：270.0美元
目标价：297.0美元
止蚀价：257.0美元
权益披露
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