簡介
- 全世界規模最大的信用卡與借記卡支付機構之一
分析
2Q24財年業績超市場預期: 淨營收為88億美元，同比增長10%，好於市場預期的86.2億美元;調整後每股收益為2.51美元，好於市場預期的2.44美元。儘管利率持續保持高位，但美國消費者支出仍保持彈性，特別是在大件商品和國際旅行上。
支付量和交易量穩定增長: Visa第二季度的支付額增長了8%。不包括歐洲內部的跨境支付額(衡量國際旅遊需求的指標)增長了16%，已處理交易增長了11%。管理層透露，從低消費到高消費的所有細分市場的消費者支出都保持相對穩定。
旅遊需求旺盛，近期預計保持穩健增長: 受益於夏季旅遊需求旺盛，管理層預計3Q24財年淨營收將保持低兩位數的增長。
| 股票代號 | V.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 276.46美元 |
| 一手入場費 | HK$ 2,132港元 |
| 總市值 | ~US$ 5,598億美元 |
| 年初至今股價變化 | +4.73% |
| 2024財年Q2收入 | USD 88億 (YoY +10%) |
| 2024財年Q2盈利 | USD 47億 (YoY -5%) |
| 2024財年預測盈利 | USD 197.5億 (YoY +14%) |
| 預測股息回報率 | 0.77厘 |
| 今年預測市盈率 | 25.6x vs 25.0x (過去2年平均) |
| 2024財年Q2 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 服務收入 | 34% | +7% |
| 資料處理收入 | 35% | +11% |
| 國際交易收入 | 25% | +9% |
| 其他業務 | 6% | +37% |
看法:
Visa在2024財年開局良好，收入和盈利增長強勁，這使其在動態支付領域保持有利地位。公司繼續在消費者支付、新流量和增值服務領域看到重大機遇。
風險:
市場競爭加劇，消費力放緩。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價：276.46美元
建議買入價：270.0美元
目標價：297.0美元
止蝕價：257.0美元
權益披露
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