简介
- 全世界规模最大的信用卡与借记卡支付机构之一
分析
- 4Q23业绩超市场预期: 净收入86.09亿美元，按年升11%。净利润为46.81亿美元，按年升19%，高于市场预期。 2023年全年营收为327亿美元，同比增长15%。 Non-GAAP净利润为183亿美元，同比增长14%。
- 支付量和交易量稳定增长: 支付量增长了9%至3.2万亿美元，增速与上一季度持平。交易量同比增长10%，跨境交易量同比增长了16%，低于第三季度的17%。
- 多个利好消息发布，支持股价表现: 管理层已批准一项250亿美元的多年期回购计划。截至9月30日，Visa还有47亿美元的剩余授权资金用于股票回购。管理层还批准将其季度股息从之前的45美分提高到52美分。
| 股票代號 | V.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 236.85美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,852 港元 |
| 總市值 | ~US$ 4,915 億美元 |
| 年初至今股價變化 | +14% |
| 2023財年H1收入 | USD 86.1億 (YoY +10.6%) |
| 2023財年H1盈利 | USD 46.8億 (YoY +18.8%) |
| 2024年預測盈利 | USD 198.0億 (YoY +14.6%) |
| 預測股息回報率 | 0.87厘 |
| 今年預測市盈率 | 23.8x vs 25.7x (過去2年平均) |
| 2023財年H1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 服務收入 | 32.2% | +12% |
| 資料處理收入 | 35.3% | +13% |
| 國際交易收入 | 26.3% | +10% |
| 其他業務 | 6.2% | +35% |
看法:
在地缘政治和经济不确定的背景下，Visa第四季度的支付量和交易量仍能持续增长。基于消费者支出保持强劲，以及跨境旅行支出持续复苏，叠加节日消费旺季，Visa业绩预计短期内可以保持增长势头。
風險:
通胀加剧；市场竞争加剧。
股价走势
圖片來源:Bloomberg
现价：231.28美元
建议买入价：230.0美元
目标价：253.0美元
止蚀价：219.0美元