簡介
- 是一家专门制作瑜伽、跑步、训练和其他运动项目等机能服饰的创新公司。
分析
- 季度业绩超预期: FY24Q1营收同比升24%至20亿美元，高于预期19.3亿美元。净利润为2.9亿美元，同比上升52.8%。去库存进展良好，Q1库存同比升24%至16亿美元，销售增速与库存增速持平。
- 中国全管道客流显著增长: 从地区来看，国际市场录得最大增长，营收同比增长60%至4.3亿美元。其中中国营收同比增长79%，主要受益于疫后常态化带来营收空间的释放以及去年同期低基数效应的影响。而北美市场的营业收入同比增长17%至15.7亿美元。
- 上调全年业绩指引: 管理层对FY24业绩保持乐观态度，上调全年业绩预期，预计FY24营收在94.4亿至95.1亿美元之间。
| 股票代號 | LULU.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 376.3美元 |
| 一手入場費 | HK$ 2,984港元 |
| 總市值 | ~US$ 484億美元 |
| 年初至今股價變化 | +18.97% |
| 2023財年一季度收入 | USD 20億 (YoY +24% ) |
| 2023財年一季度盈利 | USD 2.9億 (YoY +53% ) |
| 2023財年預測收入 | USD 3.2億 (YoY +11% ) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 29.6x vs 34.4x (過去2年平均) |
| 2023財年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國 | 65.7% | 20% |
| 加拿大 | 12.7% | 3% |
| 其他地區 | 21.6% | 60% |
看法:
公司的存货优于预期，而且中国增速明显，通过不断创新推出新产品进一步提升了市场竞争力，业积表现值得期待。
風險:
去库存不及预期，门店扩张不及预期。
股价走势
圖片來源:Bloomberg
现价：376.3美元
建议买入价：365.0美元
目标价：401.5美元
止蚀价：347.0美元