簡介
- 主要提供国际空中客运及货运服务。
分析
- 净利润创1H19以来新高: 国泰航空1H23收入突破436亿港元，环比增长34%。受益于票价上涨及运力恢复，客运收入上半年环比增长1.3倍至276亿港元，占总收入的63%。
- 新增74架飞机，机队规模增加: ASK/RPK环比分别增长11.1倍/16.8倍至371亿/323亿，约为1H19的45.8%/47.5%。除了目前交付的42架飞机订单外，管理部提到还将购买另外32架空客飞机。此外，国泰航空将于2024年上半年之前带回停泊在澳大利亚的25架飞机，约占现有机队规模的11%。
- 日均载客量创下自疫情爆发以来的新高: 共载客780万人次，平均每天43,184人次。客座率为87.2%，较上半年上升3个百分点。 6月25日，日均客运量自2020年以来首次突破6万人次。
| 股票代號 | 293.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 8.55港元 |
| 一手入場費 | HK$ 8,550港元 |
| 總市值 | HK$ ~550億港元 |
| 年初至今股價變化 | +0.35% |
| 2022財年收入 | 港幣$436億元 (YoY +135%) |
| 2022財年虧損 | 港幣$42.7億元 (YoY N/A) |
| 2023年預測盈利 | 港幣$35.4億元(YoY N/A) |
| 預測股息回報率 | 2.00厘 |
| 23年預測市盈率 | NA |
| 22財年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 客運服務 | 63% | +1221% |
| 貨運服務 | 29% | -10% |
| 其他服務及收回款項 | 8% | +37% |
看法:
2023年航空业逐步恢复，受益于出行需求复苏，公司的客运业务将继续增长。此外，公司具有较好的成本管控能力，利润或迎来较大回升。
風險:
宏观经济下滑，油价成本上涨。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价：8.55港元
建议买入价：8.20港元
目标价：9.00港元
止蚀价：7.70港元