簡介
- Bill Holdings 是一家美国的云软件公司，主要为中小企提供会计和票据电子化服务
分析
- 收款服务增长迅速: 公司24财年第一季度营业额同比增长33%并首次突破3亿美元，毛利率升至81.6%，经调整后经营利润为3340万美元，按年上升2.6倍。
- 用户量庞大； 公司目前约有47万企业用户，服务对象超过580万，24财年第一季经公司平台处理的金额已超过700亿美元，客户的资金保存率为111%，2023年9月底的客户资金量约为32.6亿美元。
- 预计收入稳步上升: 管理层指引二季度预计营业额大约在3亿美元水平，按年升13至17%左右；经调整后经营利润约在4200至5200万美元之间。估计全年营业额大约在12亿美元，按年升14至18%；经调整后全年经营利润约在1.9亿至2.4亿美元。
| 股票代號 | BILL.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 69.37美元 |
| 一手入場費 | HK$ 6,856港元 |
| 總市值 | ~US$ 73億美元 |
| 年初至今股價變化 | -37% |
| 2023財年H1收入 | 3億美元 (YoY +33% ) |
| 2023財年H1盈利 | 3340萬美元 (YoY +265% ) |
| 2024年預測盈利 | 2.35億美元(YoY +110%) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 37.3x vs N/A (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 交易收費 | 66% | +30% |
| 平台使用費 | 20% | +7% |
| 利息收入 | 14% | +160% |
看法:
由于公司的客户对产品依赖性高，加上中小企正积极进行自动化更新，以取代人手处理，相信公司业务规模能持续有所增长。
風險:
成本上升；网络保安。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价： 69.37美元
建议买入价：68.50美元
目标价：75.50美元
止蚀价：65.10美元