簡介
- 是世界上最大的制药企业之一
分析
- 业绩好于预期: 2023年第三季度营收为159.62亿美元，同比增长7%，较市场预期高7.3亿美元。净利润47.45亿美元，同比增长46%。
- 明星产品表现出色: PD-1肿瘤药帕博利珠单抗（K药）销售额增长17%，达到63.38亿美元。前三季度，K药总销售额达到184.03亿美元，同比增长19%。预防宫颈癌的HPV疫苗佳达修的销售额增长13%，达到26亿美元。该产品的业绩增长主要是由于中国地区的强劲需求以及美国价格上涨。前三季度HPV疫苗销售额达到70.15亿美元，同比增长29%。
- 公司上调全年销售预测: 管理层对全年业绩保持乐观，将销售收入由586亿至596亿美元，上调至597亿至602亿美元，亦上调对Lageviro全年销售预测至13亿美元。
| 股票代號 | MRK.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 101.68美元 |
| 一手入場費 | HK$ 793港元 |
| 總市值 | ~US$ 2,577億美元 |
| 年初至今股價變化 | -8.36% |
| 2023財年H1收入 | USD 160億 (YoY 6.7% ) |
| 2023財年H1盈利 | USD 47.4億 (YoY +46.1% ) |
| 2024年預測盈利 | USD 18.4億 (YoY -87.4% ) |
| 預測股息回報率 | 2.9厘 |
| 今年預測市盈率 | 13.1x vs 13.5x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 藥物 | 89.4% | +10% |
| 動物健康 | 8.8% | +2% |
| 其他 | 1.8% | -52% |
看法:
受益于k药和HPV疫苗的持续需求，默沙东业绩保持稳定增长。此外，默沙东宣布与日本药企第一三共合作开发三种ADC药物，默沙东将有机会巩固其在成为ADC领域的地位。
風險:
新产品研发进度不及预期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价：101.68美元
建议买入价：100.0美元
目标价：110.0美元
止蚀价：95.5美元