簡介
- 是全球最大的餐厅运营商之一
分析
- 首季业绩超预期: 2023年一季度，公司营收为59.0亿美元，同比增长4%，高于市场预期的3.2亿美元；净利润为18.02亿美元，同比增长63%；摊薄后的每股收益同比增长17%至2.63美元，高于市场预期的2.32美元。
- 客户黏性高: 在通胀居高不下和菜单价格上涨的情况下，公司在美国的客流量连续三个季度上涨，与单价上涨导致客流量下滑的行业趋势背离，受惠高通胀经营环境。
- 降本增效，加速扩张步伐: 公司采取积极的成本管理策略，以应对高通胀带来的持续影响，包括员工薪酬削减以及关闭多余店铺等措施。此外，公司加速制定组织战略，利用全球商业服务模式，以更高的效率提供大规模的顾客服务。预计在年内净开店1,500家，其中中国市场计画净开900家店铺。
| 股票代號 | MCD.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 291.30 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 2,263.58 港元 |
| 總市值 | ~US$ 2,110.6億 美元 |
| 年初至今股價變化 | +9.7% |
| 2023財年一季度收入 | USD 59.0億 (YoY +4.1% ) |
| 2023財年一季度盈利 | USD 18.0億 (YoY +63.2% ) |
| 2023財年預測收入 | USD 20.2億 (YoY +70.2% ) |
| 預測股息回報率 | 2.12厘 |
| 今年預測市盈率 | 25 vs 25 x (過去2年平均) |
| 2023年一季度 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國業務 | 41.4% | +14.4% |
| 國際業務 | 46.7% | -4.4% |
| 其他 | 11.9% | +8.1% |
看法:
公司一季度表现超出市场预期，以核心菜单为特色的有效行销活动以及数字支付增长促成了强劲的可比销售业绩，得益于有效的成本控制策略和稳健的扩张速度，未来业绩有望进一步增长。
風險:
市场竞争加剧和原材料成本上升。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价： 291.30美元
建议买入价：280.00美元
目标价：310.00美元
止蚀价：268.00美元