簡介
- 是全球最大的餐廳運營商之一
分析
- 首季業績超預期: 2023年一季度，公司營收為59.0億美元，同比增長4%，高於市場預期的3.2億美元；淨利潤為18.02億美元，同比增長63%；攤薄後的每股收益同比增長17%至2.63美元，高於市場預期的2.32美元。
- 客戶黏性高: 在通脹居高不下和菜單價格上漲的情況下，公司在美國的客流量連續三個季度上漲，與單價上漲導致客流量下滑的行業趨勢背離，受惠高通脹經營環境。
- 降本增效，加速擴張步伐: 公司採取積極的成本管理策略，以應對高通脹帶來的持續影響，包括員工薪酬削減以及關閉多餘店鋪等措施。此外，公司加速制定組織戰略，利用全球商業服務模式，以更高的效率提供大規模的顧客服務。預計在年內淨開店1,500家，其中中國市場計畫淨開900家店鋪。
| 股票代號 | MCD.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 291.30 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 2,263.58 港元 |
| 總市值 | ~US$ 2,110.6億 美元 |
| 年初至今股價變化 | +9.7% |
| 2023財年一季度收入 | USD 59.0億 (YoY +4.1% ) |
| 2023財年一季度盈利 | USD 18.0億 (YoY +63.2% ) |
| 2023財年預測收入 | USD 20.2億 (YoY +70.2% ) |
| 預測股息回報率 | 2.12厘 |
| 今年預測市盈率 | 25 vs 25 x (過去2年平均) |
| 2023年一季度 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國業務 | 41.4% | +14.4% |
| 國際業務 | 46.7% | -4.4% |
| 其他 | 11.9% | +8.1% |
看法:
公司一季度表現超出市場預期，以核心菜單為特色的有效行銷活動以及數字支付增長促成了強勁的可比銷售業績，得益于有效的成本控制策略和穩健的擴張速度，未來業績有望進一步增長。
風險:
市場競爭加劇和原材料成本上升。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 291.30美元
建議買入價：280.00美元
目標價：310.00美元
止蝕價：268.00美元