简介
- 为全球最大的快式餐厅运营商之一。
分析
- 上季盈利超预期: 2022年四季度，公司收入为59.3亿美元，同比跌1%，淨利润按年升13%至19亿美元，优于市场预期，而同店销售则增长12.6%，主要受惠于公司推出限时促销活动成功提升客流量。
- 计划今年在全球开设1,900间餐厅: 公司料23年资本开支介乎22亿至24亿美元，当中大约一半用于开新店。新增店佔整体店舖数目的约5%，并较22年多100间，料带动收入增长。
- 行业地位进一步巩固: 根据市场数据，自疫情以来，麦当劳的同店销售额与其竞争对手之间的差距不断扩大，反映公司正在进一步巩固其在快餐行业中的领先地位。
| 股票代号 | MCD.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 267.92 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 2,090港元 |
| 总市值 | ~US$ 1962.3亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | +1.67% |
| 2022财年收入 | USD 231.8亿 (YoY -0.2% ) |
| 2022财年盈利 | USD 74.9亿 (YoY +7.3% ) |
| 2023财年预测盈利 | USD 77.0亿 (YoY +3% ) |
| 预测股息回报率 | 2.3厘 |
| 今年预测市盈率 | 23 vs 24 x (过去2年平均) |
| 2022财年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美国业务 | 40.6% | +8% |
| 国际业务 | 48.2% | -8% |
| 其他 | 11.2% | +7% |
看法:
公司于美国及欧洲市场于去年表现理想，同店销售分别升10.3%及12.6%，而随着中国放宽防疫，内地业务于今年亦有望復甦，再配合网络扩张，未来业绩具较大提升空间。
风险:
成本压力再次上升。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：267.92美元
建议买入价：260.0美元
目标价：285.0美元
止蚀价：250.0美元