簡介
- 為全球最大的快式餐廳運營商之一。
分析
- 上季盈利超預期: 2022年四季度，公司收入為59.3億美元，同比跌1%，淨利潤按年升13%至19億美元，優於市場預期，而同店銷售則增長12.6%，主要受惠於公司推出限時促銷活動成功提升客流量。
- 計劃今年在全球開設1,900間餐廳: 公司料23年資本開支介乎22億至24億美元，當中大約一半用於開新店。新增店佔整體店舖數目的約5%，並較22年多100間，料帶動收入增長。
- 行業地位進一步鞏固: 根據市場數據，自疫情以來，麥當勞的同店銷售額與其競爭對手之間的差距不斷擴大，反映公司正在進一步鞏固其在快餐行業中的領先地位。
| 股票代號 | MCD.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 267.92 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 2,090港元 |
| 總市值 | ~US$ 1962.3億 美元 |
| 年初至今股價變化 | +1.67% |
| 2022財年收入 | USD 231.8億 (YoY -0.2% ) |
| 2022財年盈利 | USD 74.9億 (YoY +7.3% ) |
| 2023財年預測盈利 | USD 77.0億 (YoY +3% ) |
| 預測股息回報率 | 2.3厘 |
| 今年預測市盈率 | 23 vs 24 x (過去2年平均) |
| 2022財年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國業務 | 40.6% | +8% |
| 國際業務 | 48.2% | -8% |
| 其他 | 11.2% | +7% |
看法:
公司於美國及歐洲市場於去年表現理想，同店銷售分別升10.3%及12.6%，而隨著中國放寬防疫，內地業務於今年亦有望復甦，再配合網絡擴張，未來業績具較大提升空間。
風險:
成本壓力再次上升。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：267.92美元
建議買入價：260.0美元
目標價：285.0美元
止蝕價：250.0美元