简介
- 领先的食品制造商和营销商， 产品种类包括知名品牌，如 Campbell’s、Pace、Prego、Swanson、V8 和 Pepperidge Farm。
分析
- 上季收入胜预期： 截至今年1月29日止23年第二财季，营收按年增12%至24.9亿美元，略高于市场预估的24.4亿美元，去年同期为22.1亿美元。 经调整后每股盈利0.8美元，高于预期的0.74美元。
- 零食部业务增长强劲： 公司上季的自然营收增长15%，主要受金鱼饼干（Goldfish）、Cape Cod洋芋片和 Pepperidge Farm 饼干等品牌需求强劲推动。
- 上调全年收入及盈利预测： 公司料物价上涨及供应问题将改善，加上包装食品和零食销售强劲，预估2023财年度营收增长8.5%至10%，高原先前预期的7%至9%，亦料经调整后每股盈利为2.95至3美元，高于之前预测的2.9至3美元。
| 股票代号 | CPB.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 53.5美元 |
| 一手入场费 | HK$ 418港元 |
| 总市值 | ~US$160亿美元 |
| 年初至今股价变化 | -5.7% |
| 2022财年上半年收入 | USD 24.9亿 （YoY +12% ） |
| 2022财年上半年亏损 | USD 2.32亿 （YoY +9.43% ） |
| 2023年预测盈利 | USD 9.0亿 （YoY +4.5% ） |
| 预测股息回报率 | 2.8厘 |
| 23年预测市盈率 | 17.8 vs 16.4x （过去2年平均） |
| 22財年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 餐飲 | 56.7% | +10.4% |
| 零食 | 43.3% | +15.3% |
看法:
公司表示消费者正转向金宝汤的产品，而且管理层对其销售表现亦具信心。 我们料其业绩可优于预期的机会仍较大，有利股价表现。
风险
通胀的下降速度不及预期。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价： 54.54 美元
建议买入价：52.5 美元
目标价：60.0 美元
止蚀价：50.0 美元