簡介
- 領先的食品製造商和營銷商， 產品種類包括知名品牌，如 Campbell’s、Pace、Prego、Swanson、V8 和 Pepperidge Farm。
分析
- 上季收入勝預期: 截至今年1月29日止23年第二財季，營收按年增12%至24.9億美元，略高於市場預估的24.4億美元，去年同期為22.1億美元。經調整後每股盈利0.8美元，高於預期的0.74美元。
- 零食部業務增長強勁: 公司上季的自然營收增長15%，主要受金魚餅乾（Goldfish）、Cape Cod 洋芋片和 Pepperidge Farm 餅乾等品牌需求強勁推動。
- 上調全年收入及盈利預測: 公司料物價上漲及供應問題將改善，加上包裝食品和零食銷售強勁，預估2023財年度營收增長8.5%至10%，高原先前預期的7%至9%，亦料經調整後每股盈利為2.95至3美元，高於之前預測的2.9至3美元。
| 股票代號 | CPB.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 53.5美元 |
| 一手入場費 | HK$ 418港元 |
| 總市值 | ~US$160億美元 |
| 年初至今股價變化 | -5.7% |
| 2022財年上半年收入 | USD 24.9億 (YoY +12% ) |
| 2022財年上半年虧損 | USD 2.32億 (YoY +9.43% ) |
| 2023年預測盈利 | USD 9.0億 (YoY +4.5% ) |
| 預測股息回報率 | 2.8厘 |
| 23年預測市盈率 | 17.8 vs 16.4x (過去2年平均) |
| 22財年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 餐飲 | 56.7% | +10.4% |
| 零食 | 43.3% | +15.3% |
看法:
公司表示消費者正轉向金寶湯的產品，而且管理層對其銷售表現亦具信心。我們料其業績可優於預期的機會仍較大，有利股價表現。
風險:
通脹的下降速度不及預期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 54.54 美元
建議買入價：52.5 美元
目標價：60.0 美元
止蝕價：50.0 美元