简介
- 主要从事基建投资、建筑工程等业务。
分析
- 营业额首次突破1,000亿港元: 于22年的收入为1019.8亿港元，同比升32%，利79.6亿元，按年升17%。
- 经营现金流转为正数: 的经营活动现金流转正，为2017以来首次。另外，公司去年新签合约额约1,607.3亿元，而于去年底，公司的未完成合约额2,945.3亿元，为其未来业绩提供较高的能见度。
- 管理层目标今年的新合同可达1,800亿元: 管理层对今年的业绩前景具较大信心，除目标新合同可达1,800亿元外，亦作出双位数净利润增长的指引。
| 股票代号 | 3311 |
|---|---|
| 股价 | HK$ 9.4港元 |
| 一手入场费 | HK$ ~18,800港元 |
| 总市值 | HK$ ~474亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 7.2% |
| 2022财年上半年收入 | 人民币$1,19.8亿元 (YoY +31.9%) |
| 2022财年上半年亏损 | 人民币$79.6亿元 (YoY +17%) |
| 2023年预测盈利 | 人民币$90亿元(YoY +12.5%) |
| 预测股息回报率 | 5.9厘 |
| 23年预测市盈率 | 5.2x vs 5.3x (过去2年平均) |
| 22財年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 建筑工程合约 | 44% | +41% |
| 建筑相关投资项目 | 48% | +25% |
| 外墙工程业务 | 5% | +31% |
| 基建营运 | 1% | -9% |
| 其他 | 2% | +65% |
看法:
受惠其母公司为中国海外集团，加上近36.5%的收入来自香港，料可受惠本港未来的多个大型基建顶目。此外，公司的现金流改善，而且公司对其前景仍具信心，股份值得留意。
风险:
纯利率出现恶化情况。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：9.4 港元
建议买入价：9.2港元
目标价： 10.2港元
止蚀价： 8.8港元