簡介
- 中国领先的互联网科技公司
分析
- 手游流水同比增长超10%: 中国内地市场的《王者荣耀》、《金铲铲之战》受新赛季、新版本带动维持流水同比增长；海外《胜利女神》持续贡献增量，6月单月流水仍超2亿元。
- 公司产品管线进入释放期: 2023年初至今，公司已获得6个新游戏版号，预计《黎明觉醒：生机》、《无畏契约》、《命运方舟》、《王者万象棋》等新游戏上线或为2023年增长提供有力支撑。
- AI技术或带来新的增长机遇: 管理层将AI技术看作未来重要的增长动力，表示正在快速推进混元AI大模型的研发。未来前端应用可以与现有业务结合提升商业化效率，推进人机交互业务也可带来新增长机遇。
| 股票代號 | 700.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 343.4港元 |
| 一手入場費 | HK$ 34,340港元 |
| 總市值 | HK$ ~32,878億港元 |
| 年初至今股價變化 | +8.25% |
| 2023財年一季度收入 | 人民幣1,500億元 (YoY +10.7%) |
| 2023財年一季度盈利 | 人民幣258億元 (YoY +10.4%) |
| 2023財年預測收入 | 人民幣314億元(YoY +68.7%) |
| 預測股息回報率 | 0.63厘 |
| 今年預測市盈率 | 18.7x vs 20.3x (過去2年平均) |
| 2023財年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 增值服務 | 53% | +9% |
| 網絡廣告 | 14% | +17% |
| 金融科技及企業服務 | 32% | +14% |
| 其他 | 1% | -50% |
看法:
预计2023年公司的金融科技与企业服务板块将维持相对较高的增速。此外，公司AI布局逐步落地，AI技术有望成为新的增长点，料股价在业绩前有向上空间。
風險:
产品发布及表现不及预期，行业监管趋严等。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价：343.4港元
建议买入价：340.0港元
目标价：375.0港元
止蚀价：325.0港元