简介
- 全球最大的航空公司之一。
分析
- Q3业绩超预期: 收入达134.62亿美元，同比增长50.1%，超过预期的132.5亿美元。淨利润为4.83亿美元，去年同期为1.69亿美元。摊薄后每股收益为0.69美元，高于预期的0.31美元。
- Q4业绩展望向好:预计第四季调整后每股盈利介乎0.5至0.7美元，高于市场预期的0.22美元。而收入则预计将较2019年同期增长11%至13%，主要受惠游需求仍强劲。
- 将在2024年在长程航班新增豪华舱。公司表现将于一些长程航程飞机推出全新豪华舱，以在旅求需求回升时吸引高薪客户，料可进一步带动整体收入表现。
| 股票代号 | AAL.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 13.95 美元 |
| 一手入场费 | HK$ ~110 港元 |
| 总市值 | ~HK$ 91亿美元 |
| 年初至今股价变化 | -22% |
| 2022财年Q3收入 | US$ 134.6亿元 (YoY +50%) |
| 2022财年Q3盈利 | US$ 4.83 亿元 (YoY +186%) |
| 2023财年预测盈利 | US$ 10亿元(YoY NA ) |
| 23年预测市盈率 | 9.1x vs 8.7x (过去2年平均) |
| 22财年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 乘客搭乘收入 | 92% | +55.8% |
| 货运业务收入 | 2% | -15.9% |
| 其他 | 6% | +15.7% |
看法:
受惠旅游需求出现报復式反弹，加上各国已陆续恢復对外通关，料行业暇坏的时间已过，加上上市普遍料强劲的旅游需求趋势将持续到 2023 年，业绩可望持续改善。
风险:
飞机交付延迟以及机师短缺等，或难以满足市场需求。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：13.95 美元
建议买入价：13.5 美元
目标价：15.2 美元
止蚀价：12.6美元