简介
- 集研发、生产和销售为一体的创新驱动型的医药企业
分析
- 抗新冠病毒口服藥獲臨床批准: 集團開發的SYH2055已獲國家藥品監督管理局批准,可以在中國開展臨床研究，為股價提供短線炒作概念。
- 腫瘤與心血管領域為公司亮點: 公司非小細胞肺癌藥物EGFR-TKI 製劑瑞澤替尼的上市申請已經於2021年提交。由於三代EGFR藥物安全有效但國內較為稀缺，市場料2023年獲批可能性較高。
- 管理層維持全年業績指引: 管理層表示，明年收入、淨利潤和研發費用均將有雙位數增長，好於市場預期。
| 股票代号 | 1093 |
|---|---|
| 股价 | HK$ 8.32 港元 |
| 一手入场费 | HK$ ~16,700 港元 |
| 总市值 | HK$ ~993億港元 |
| 年初至今股价变化 | -1.8% |
| 2022年Q3收入 | 人民币$ 234.9 亿元 (YoY +13.8%) |
| 2022年Q3盈利 | 人民币$ 46.2 亿元 (YoY +14.5%) |
| 2022财年预测盈利 | 人民币60.5亿元(YoY +12.5%) |
| 预测股息回报率 | 1.9厘 |
| 今年预测市盈率 | 14.5x vs 15.8x (过去2年平均) |
| 2022年 Q3收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 成药 | 79% | +10.8% |
| 原料产品 | 15% | +20.1% |
| 功能食品及其它 | 6% | +47.6% |
看法:
由于公司的管理层对其前景仍具信心，加上市场料其mRNA新冠疫苗有望短期获批，有望成股价催化剂。另外，目前公司的抗肿瘤产品占成药收入33%，随着未来重点产品的市占率提升，将有利业绩表现。
风险:
新药及新冠疫苗对盈利的贡献可能不及预期。
股价走势
圖片來源:Bloomberg
现价：8.32 港元
建议买入价：8.0港元
目标价：9.35 港元
止蚀价：7.60 港元