簡介
- 集研發、生產和銷售為一體的創新驅動型的醫藥企業
分析
- 抗新冠病毒口服藥獲臨床批准: 集團開發的SYH2055已獲國家藥品監督管理局批准,可以在中國開展臨床研究，為股價提供短線炒作概念。
- 腫瘤與心血管領域為公司亮點: 公司非小細胞肺癌藥物EGFR-TKI 製劑瑞澤替尼的上市申請已經於2021年提交。由於三代EGFR藥物安全有效但國內較為稀缺，市場料2023年獲批可能性較高。
- 管理層維持全年業績指引: 管理層表示，明年收入、淨利潤和研發費用均將有雙位數增長，好於市場預期。
| 股票代號 | 1093 |
|---|---|
| 股價 | HK$ 8.32 港元 |
| 一手入場費 | HK$ ~16,700 港元 |
| 總市值 | HK$ ~993億港元 |
| 年初至今股價變化 | -1.8% |
| 2022年Q3收入 | 人民幣$ 234.9 億元 (YoY +13.8%) |
| 2022年Q3盈利 | 人民幣$ 46.2 億元 (YoY +14.5%) |
| 2022財年預測盈利 | 人民幣60.5億元(YoY +12.5%) |
| 預測股息回報率 | 1.9厘 |
| 今年預測市盈率 | 14.5x vs 15.8x (過去2年平均) |
| 2022年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 成藥 | 79% | +10.8% |
| 原料產品 | 15% | +20.1% |
| 功能食品及其它 | 6% | +47.6% |
看法:
由於公司的管理層對其前景仍具信心，加上市場料其mRNA新冠疫苗有望短期獲批，有望成股價催化劑。另外，目前公司的抗腫瘤產品佔成藥收入33%，隨著未來重點產品的市佔率提升，將有利業績表現。
風險:
新藥及新冠疫苗對盈利的貢獻可能不及預期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：8.32 港元
建議買入價：8.0港元
目標價：9.35 港元
止蝕價：7.60 港元