簡介
- 是全球第三大，以及美國第一大連鎖零售店
分析
- 2023財年同店收入仍有增長: 期內收入同比升8%至534.4億美元，每股盈餘為3.07美元，同比升4.4%，而同店銷售則按年增6.6%。
- 繼續擴大銷售網絡。公司計劃年內開設 24 家門，包括在中國再開兩家，以及在其他海外市場開設7家。其餘15家新門市將座落於美國。目前，好市多在全球共有847家倉儲式量販店。
- 成本壓力舒緩，有利提升未來業績表現。公司表示隨著疫情退散，過去運費上升的情況已經有了顯著的改善，受惠大宗商品的成本多數正下降，目前通脹壓力已經比之前減輕，有利改善下季盈利。
| 股票代號 | COST.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 478.68美元 |
| 一手入場費 | HK$ 3,810 港元 |
| 總市值 | ~US$ 2,164.5億 美元 |
| 年初至今股價變化 | -14% |
| 2022年Q3收入 | USD 534.4億 (YoY +8% ) |
| 2022年Q3盈利 | USD 13.6億 (YoY +3% ) |
| 2022財年預測盈利 | USD 64.7億 (YoY +10.8% ) |
| 預測股息回報率 | 0.74厘 |
| 今年預測市盈率 | 33.8vs 38x (過去2年平均) |
| 2022年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 產品收入 | 98% | +8.1% |
| 會員費 | 2% | +5.7 |
看法:
公司上季業績仍錄增長。同時，受惠庫存問題改善及成本壓力舒緩等，均有利提升未來盈利能力。
風險:
美國經濟下行風險升溫，或令商品需求效緩。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 487.68 美元
建議買入價：470.0 美元
目標價：526.0 美元
止蝕價：442.0 美元