簡介
- 是一家领先的美国百货零售商。
分析
- 黑色星期五和数码星期一带动假期销售: 第四季度总营收同比微升1.7%，达到319.2亿美元，略高于预期。 净利润同比上升57.8%至13.8亿美元。
- 盈利水平提高: 第四季度毛利率从22.7%提高至25.6%，主要由于公司减少降价幅度，以及受益于库存相关成本、货运成本以及供应链成本的降低。
- 指引较为保守: 预计2024财年经调整每股盈利为8.6至9.6美元，中位数符合市场预期的9.14元；可比较销售由持平至增长2%，中位数略高于预期的升0.86% 。 虽然公司的预计较为保守，不过管理层看到公司业绩已有起色。
| 股票代號 | TGT.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 168.07美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,341港元 |
| 總市值 | ~US$ 792億美元 |
| 年初至今股價變化 | +20.45% |
| 2023財年H1收入 | USD 319億 (YoY +1.7% ) |
| 2023財年H1盈利 | USD 13.8億 (YoY +57.8%) |
| 2024年預測盈利 | USD 42.6億 (YoY +2.9%) |
| 預測股息回報率 | 2.54厘 |
| 今年預測市盈率 | 18.1x vs 15.5x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 商店業務 | 78.7% | +1% |
| 線上業務 | 21.3% | +4% |
看法:
通过控制供应链成本和库存水平，公司在盈利能力上看到较大改善。 此外，新付费会员计划将能带动客流量和交易量增加。
風險:
美国失业率上升或经济出现衷衰退将影响公司的销售表现。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价： 168.07美元
建议买入价：165.0美元
目标价：182.0美元
止蚀价：157.0美元
權益披露
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