简介
- 全球最大的食品和饮料公司之一
分析
- 季度业绩理想。公司表示其第三财季收入同比升8.8%至219.7亿美元优于市场预期的208.4亿美元，期内纯利按年升近21.5%至27.02亿元，亦高于预期，因能透过加价成功抵销成本上升压力。
- 上调全年业绩增长指引。公司将本财政年度(撇除併购因素的一次性项目)收入增长指引，由原先的10%提高2%至12%。参考之前，集团在4月及7月公布的首季及第二季季绩时亦曾提高收入预期。另外，公司亦将今年核心固定汇率的每股盈利增长预测从8%调升至10%，反映管理层对其业绩表现具信心。
- 未来将加大成本控制。公司表示正在加速其成本管理计画，包括为其品牌包装改用更小的尺寸等以加强成本控制力度。
| 股票代号 | PEP |
|---|---|
|
股价
|
US$ 181.58 元 |
|
一手入场费
|
~1,420港元
|
|
总市值
|
~US$2,052 亿
|
|
年初至今股价变化
|
+4.5%
|
|
2022财年Q3收入
|
USD 219.7 亿元 (YoY +9%)
|
|
2022财年Q3盈利
|
USD 27.02 亿元 (YoY +21.5%)
|
|
2022年预测盈利
|
USD 94亿元(YoY +8% )
|
|
预测股息回报率
|
2.5 厘
|
|
今年预测市盈率
|
26.8 x vs 25x (过去2年平均)
|
| 22财年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
|
Frito-Lay北美
|
25% |
+20% |
|
Quaker Foods北美
|
3% |
+15% |
|
PepsiCo Beverages 北美
|
30% |
+4% |
|
拉丁美洲
|
12% |
+20% |
|
欧洲
|
17% |
+1% |
|
非洲、中东和南亚
|
8% |
+4% |
|
亚太、澳纽及中国地区 |
5% |
+3% |
看法:
业绩亮丽，加上其销售表现与经济周期的关连度不大，而且管理层对其未来业绩表现亦具信心，对股价可起较大支持作用。
风险:
公司预计其成本于今年下半年继续上涨，或影响毛利能力。
股价走势
图片来源: Bloomberg
现价：181.58 美元
建议买入价：178 美元
目标价：200元
止蚀价：168元