简介
- 一家美国的跨国零售企业,从事零售和批发业务。
分析
- 第二季度业绩超市场预期: 营收为1616亿美元，同比增长5.7%，高于市场预期的1597亿美元。收入增加主要受益于电商管道的快速增长以及会员收入的增长。毛利率录得24.0%，同比增加0.5个百分点，受惠供应链成本回落。净利率录得4.9%，同比增加1.5个百分点。净利润同比增长53%至79亿美元。
- 国际地区增速显著: 国际收入为276亿美元，同比增长13.3%。主要是由中国、墨西哥及印度市场拉动。中国山姆会员店及沃尔玛超市的线上及线下客流均增加，中国地区销售额增长22%。 Walmex（在墨西哥等地区经营）销售额增长10%。印度Flipkart实现强劲的GMV和销售额增长。
- 管理层上调今个财年指引: 管理层将2024财年调整后的每股收益上调至6.46美元，此前预计为每股6.20美元。
| 股票代號 | WMT.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 158.95美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,237港元 |
| 總市值 | ~US$ 4,259億美元 |
| 年初至今股價變化 | +11.59% |
| 2023財年Q2收入 | USD 1,616億 (YoY +5.7%) |
| 2023財年Q2盈利 | USD 79億 (YoY +53.3%) |
| 2023年預測盈利 | USD 177億 (YoY +51.9%) |
| 預測股息回報率 | 1.44厘 |
| 今年預測市盈率 | 22.9x vs 21.9x (過去2年平均) |
| 2023財年Q2收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 沃爾瑪超市 | 69.2% | +5.4% |
| 國際業務 | 17.2% | +13.3% |
| 山姆會員店 | 13.6% | -0.3% |
看法:
尽管受到全球经济放缓的影响，公司二季度表现超出市场预期，得益于电商业务和国际业务的显著增长。展望未来，沃尔玛有望凭借竞争力的零售业务和多元化的商业模式推动未来的增长。
风险:
供应链紧张持续；市场竞争加剧。
股价走势
圖片來源:Bloomberg
现价： 158.95美元
建议买入价：156.00美元
目标价：172.0美元
止蚀价：148.5美元