简介
- 公司是美国最大的网络电子商务公司。
分析
- 22年四季度营收增长9%，高于市场预期: 亚马逊公佈22年Q4财报，其中销售额同比增长9%达到1,492亿美元，高于市场预期的1,458亿美元。市场关注的云业务AWS同比增长20%。公司23年Q1营收指引为1,210至1,260亿美元。
- 预计23年Q2库存逐步消化，经营状况有望改善: 公司电商平台对标中高端用户，依託优质供应链输出与优质产品，在通胀压力下有一定抗风险能力。供应链掌控力较差的企业将面临更大风险，龙头企业将更加受益，叠加公司23年库存逐步消化，公司盈利能力有望继续改善。
- 云计算、在綫广告等业务保持强劲: 2022年AWS业务保持了28.8%的增长率，随AWS的硬件优化层面持续推进，中长期的利润仍存上升空间。
| 股票代号 | AMZN.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 102.0 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 782.0 港元 |
| 总市值 | ~US$ 10273亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | +19.3% |
| 2022财年收入 | USD 5139.8亿 (YoY +9.4% ) |
| 2022财年盈利(经调整) | USD 73.1亿 (YoY -80.3% ) |
| 2023财年预测盈利 | USD 277.5亿 (YoY +279.59% ) |
| 预测股息回报率 | - |
| 今年预测市盈率 | 34.7 vs 42.6x (过去2年平均) |
| 2022年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 北美业务 | 61.4% | +12.9% |
| 国际业务 | 23.0% | -7.7% |
| AWS业务 | 15.6% | +28.8% |
看法:
公司立足供应链优势，并不断强化周转效率，通过数位化升级和产品更新增加竞争力，为公司股价提供支撑。
风险:
电商行业竞争持续加剧。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：102.0 美元
建议买入价：100.0 美元
目标价：115.0 美元
止蚀价：95.0 美元