簡介
- 公司是美國最大的網絡電子商務公司。
分析
- 22年四季度營收增長9%，高於市場預期: 亞馬遜公佈22年Q4財報，其中銷售額同比增長9%達到1,492億美元，高於市場預期的1,458億美元。市場關注的雲業務AWS同比增長20%。公司23年Q1營收指引為1,210至1,260億美元。
- 預計23年Q2庫存逐步消化，經營狀況有望改善: 公司電商平台對標中高端用戶，依託優質供應鏈輸出與優質產品，在通脹壓力下有一定抗風險能力。供應鏈掌控力較差的企業將面臨更大風險，龍頭企業將更加受益，疊加公司23年庫存逐步消化，公司盈利能力有望繼續改善。
- 雲計算、在綫廣告等業務保持强勁: 2022年AWS業務保持了28.8%的增長率，隨AWS的硬件優化層面持續推進，中長期的利潤仍存上升空間。
| 股票代號 | AMZN.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 102.0 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 782.0 港元 |
| 總市值 | ~US$ 10273億 美元 |
| 年初至今股價變化 | +19.3% |
| 2022財年收入 | USD 5139.8億 (YoY +9.4% ) |
| 2022財年盈利(經調整) | USD 73.1億 (YoY -80.3% ) |
| 2023財年預測盈利 | USD 277.5億 (YoY +279.59% ) |
| 預測股息回報率 | - |
| 今年預測市盈率 | 34.7 vs 42.6x (過去2年平均) |
| 2022年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 北美業務 | 61.4% | +12.9% |
| 國際業務 | 23.0% | -7.7% |
| AWS業務 | 15.6% | +28.8% |
看法:
公司立足供應鏈優勢，並不斷強化周轉效率，通過數位化升級和產品更新增加競爭力，為公司股價提供支撐。
風險:
電商行業競爭持續加劇。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：102.0 美元
建議買入價：100.0 美元
目標價：115.0 美元
止蝕價：95.0 美元