簡介
- 主要从事提供综合性固定通信业务、移动通信业务等基础移动业务
分析
- 业绩符合预期: 前三季度实现营收2816.93亿元，同比上升6.7%。其中，主营业务收入为2525.2亿元，比去年同期提升5.4%。净利润为172.46亿元，同比增加10.1%。
- 用户数稳步攀升: 前三季度移动用户规模达到3.32亿户，移动用户净增达到967万户；移动ARPU达到44.3元。固网宽频用户达到1.11亿户，年内净增用户突破783万户，宽频综合ARPU2达到47.9元，用户价值稳中有升。
- 数据化业务强劲增长: 物联网终端连接数达到4.67亿个，推动物联网业务收入实现人民币75.2亿元，同比增幅达到21.9%。大数据业务实现收入40.7亿元，同比增幅达到46.7%。
| 股票代號 | 762.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 4.80港元 |
| 一手入場費 | ~ 9,600港元 |
| 總市值 | ~HK$ 1,469億港元 |
| 年初至今股價變化 | -2.0% |
| 2023財年H1收入 | CNY 899億元 (YoY +2.4%) |
| 2023財年H1盈利 | CNY 48億元 (YoY +3.1%) |
| 2024年預測盈利 | CNY 187億元(YoY +12% ) |
| 預測股息回報率 | 7.73厘 |
| 今年預測市盈率 | 6.6x vs 6.8x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 服務收入 | 90.7% | +4.4% |
| 銷售產品收入 | 9.3% | -7.2% |
看法:
公司加快5G、宽频、政企、算力网路等领域的建设，整体经营业绩也持续向好，此外可保持稳定的高派息政策，尤其在市况波动下，具备较强的防守力。
風險:
云产业和大数据发展不及预期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价：4.80港元
建议买入价：4.70港元
目标价：5.20港元
止蚀价：4.45港元