简介
- 提供固定及移动通信服务、互联网接入服务、资讯服务，以及其他增值电信服务
分析
- 重视股东回报: 2023 年派息率达到 70%，收益率达到6%，且拥有充足现金流，计划自2024年起三年内提升现金分红比例至75%。
- 积极拥抱AIGC: 公司打造云智超一体化智算加速平台「云骁」，提供适应AI场景的云计算工具。公司发布1+N+M星辰大模型产品体系，1个通用基础大模型；9个自用大模型，覆盖网运、代码研发等内部生产经营领域。
- 1Q24业绩理想: 营业收入同比增长3.65%至1344亿元；净利润为 85.97 亿元，同比增长 7.68%。核心业务稳步增长，移动用户ARPU值同比提升0.9%至45.8元。
| 股票代号 | 728.HK |
|---|---|
| 股价 | HK$ 4.28港元 |
| 一手入场费 | ~8560港元 |
| 总市值 | ~HK$ 5,357亿港元 |
| 年初至今股价变化 | +14.44% |
| 2024财年Q1收入 | CNY 1344亿元 (YoY +3.8%) |
| 2024财年Q1盈利 | CNY 86亿元 (YoY +7.7%) |
| 2024年预测盈利 | CNY 334亿元(YoY +9.8%) |
| 预测股息回报率 | 6.59厘 |
| 今年预测市盈率 | 10.5x vs 9.2x (过去2年平均) |
| 2024财年收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 服务收入 | 91.8% | +5% |
| 销售产品收入 | 8.2% | -8% |
看法:
公司净利润连续三年双位数增长，派息指引再提升。此外，加大布局云计算、人工智慧等战略新兴业务，令其产业数位化业务保持同业较高增速。
风险:
派息减少，数位化产业发展不及预期。
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价：4.28港元
建议买入价：4.20港元
目标价：4.70港元
止蚀价：4.00港元
权益披露
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