簡介
- 提供固定及移動通信服務、互聯網接入服務、資訊服務，以及其他增值電信服務
分析
- 重視股東回報: 2023 年派息率達到 70%，收益率達到6%，且擁有充足現金流，計劃自2024年起三年內提升現金分紅比例至75%。
- 積極擁抱AIGC: 公司打造雲智超一體化智算加速平台「雲驍」，提供適應AI場景的雲計算工具。公司發佈1+N+M星辰大模型產品體系，1個通用基礎大模型；9個自用大模型，覆蓋網運、代碼研發等內部生產經營領域。
- 1Q24業績理想: 營業收入同比增長3.65%至1344億元；淨利潤為 85.97 億元，同比增長 7.68%。核心業務穩步增長，移動用戶ARPU值同比提升0.9%至45.8元。
| 股票代號 | 728.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 4.28港元 |
| 一手入場費 | ~8560港元 |
| 總市值 | ~HK$ 5,357億港元 |
| 年初至今股價變化 | +14.44% |
| 2024財年Q1收入 | CNY 1344億元 (YoY +3.8%) |
| 2024財年Q1盈利 | CNY 86億元 (YoY +7.7%) |
| 2024年預測盈利 | CNY 334億元(YoY +9.8%) |
| 預測股息回報率 | 6.59厘 |
| 今年預測市盈率 | 10.5x vs 9.2x (過去2年平均) |
| 2024財年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 服務收入 | 91.8% | +5% |
| 銷售產品收入 | 8.2% | -8% |
看法:
公司淨利潤連續三年雙位數增長，派息指引再提升。此外，加大佈局雲計算、人工智慧等戰略新興業務，令其產業數位化業務保持同業較高增速。
風險:
派息減少，數位化產業發展不及預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價：4.28港元
建議買入價：4.20港元
目標價：4.70港元
止蝕價：4.00港元
權益披露
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