個股分析
McDonald (MCD.US)
简介
深耕快餐领域，以标准化产品、特许经营模式及数字化服务为核心优势，打造全球领先的餐饮生态，业务布局覆盖全球120余个国家和地区。
分析
- 同店销售回升: 3Q25营收70.8亿美元，同比增3%，利润22.8亿美元，同比微涨1%，略低于市场预期，惟期内同店销售回升，同店销售额增长3.6%，扭转去年同期下降1.5%的局面，大致符合市场预期。
- 优化业务结构: 特许经营餐厅营收同比增长7%至43.63亿美元，占比提升至62%，成为整体营收增长的核心驱动力,受益于东南亚和拉美等增长型市场加盟门店数量稳步扩张，以及加盟餐厅单点销售额持续提升。自营餐厅营收同比下跌3%至25.63亿美元，主要因公司主动关闭低效门店，优化门店结构。
- 各地区业务保持上升: 核心市场美国营收同比上涨3%，主要受单客消费额增长带动，核心性价比策略超值套餐(EVM)以5~8美元定价吸引消费者推动消费。国际市场营收同比上涨4.3%，创年内增速新高，所有市场同店销售均呈正增长，以德国及澳洲市场表现领先。国际发展授权市场增速最快，营收同比上涨4.7%，所有区域同店销售均为正增长，其中日本市场表现突出。
| 股票代号 | MCD.US |
|---|---|
| 股价 | 309.35美元 |
| 一手入场费 | 2,376港元 |
| 总市值 | 2,169亿美元 |
| 年初至今股价变化 | 5.1% |
| 2025财年Q3收入 | 70.8亿美元(YoY +3.0%) |
| 2025财年Q3盈利 | 22.8亿美元(YoY +1.0%) |
| 预测盈利 | 86.4亿美元(YoY +2.2%) |
| 股息回报率 | 2.4厘 |
| 预测市盈率 | 25.1x vs 21.6x (过去2年平均) |
| 2025财年Q3收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 特许经营餐厅收入 | 62% | +7% |
| 自营收入 | 36% | -3% |
| 其他收入 | 2% | +22% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价： 309.35美元
中线目标价： 340.00 美元
止蚀价： 290.00 美元
权益披露
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