個股分析
Amphenol (APH.US)
简介
全球领先的连接器制造商，提供连接器、天线及传感器解决方案，覆盖航空航天、汽车、通信、工业、医疗及国防等领域。
分析
- 三大业务处高增长阶段: FY26Q1总收入76.2亿美元，年增58.4%，创历史新高。三大业务中：通信解决方案收入45.35亿美元（+87.9%），受AI数据中心对高速连接器与光互连产品的强劲需求拉动，营业利润率由27.4%升至30.6%；严苛环境解决方案收入16.93亿美元（+33.5%），得益于国防、商用航空及汽车市场持续旺盛，利润率从24.5%提升至28.0%；互连与传感器系统收入13.92亿美元（+23.3%），主要受工业及通信基础设施领域带动，利润率由18.1%升至20.2%。受惠多数终端市场需求成长，三大板块利润率全面改善推动，综合GAAP营业利润率从21.3%提升至24.0%。
- AI数据中心带动连接器需求爆发: AI的快速发展持续拉动公司核心业务，带动连接器、感测器、天线、光纤等传输连接零组件的需求高速增长，上季订单金额高达94亿美元，为未来数个季度的收入提供坚实保障。由于订单火爆，管理层对Q2营收料达到81至82亿美元，远高于市场预期的77亿美元。
| 股票代号 | APH.US |
|---|---|
| 股价 | 128.03 美元 |
| 一手入场费 | 1,066 港元 |
| 总市值 | 1,682 亿美元 |
| 年初至今股价变化 | 1.1% |
| 2026财年Q1收入 | 76 亿美元 (YoY +58%) |
| 2026财年Q1盈利 | 9.4 亿美元 (YoY +27%) |
| 预测盈利 | 61.7 亿美元 (YoY +38.3%) |
| 股息回报率 | 0.7% |
| 预测市盈率 | 28.7x vs 34.9x (过去2年平均) |
| 2026财年3M收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 通信收入 | 59% | +88% |
| 恶劣环境解决收入 | 22% | +34% |
| 互联和传感器系统 | 19% | +23% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 128.03 美元
中线目标价: 145.00 美元
止蚀价: 119.00 美元
权益披露
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