個股分析
西方石油 (OXY.US)
简介
专注能源主业并构建多元业务板块，核心油气业务实力雄厚，业务涵盖油气勘探开发、化工制造及低碳技术解决方案，业务布局遍及全球数十个国家。
分析
- 产量增抵销油价下跌: 3Q25营业收入同比下跌6%至66.2亿美元，股东应占利润同比下跌27%至8.3亿美元；受惠于去年八月完成CrownRock收购项目，集团全球日均油气产量同比增长3.5%至146万桶。尽管同期布伦特原油基准价格下跌超过13%，惟集团利润表现超出市场预期，透过提升油气产量有效抵销油价走弱带来的影响。
- 债务优化: 通过出售OxyChem并偿还13亿美元债务，使长期净债务降至208亿美元，负债率从2020年77%降至目前20%。
- 经营优化: 2025年公司下调资本支出指引约3亿美元，降低运营成本1.7亿美元，美国陆上业务资本支出灵活，优化效率应对低油价，稳定现金流。
| 股票代号 | OXY.US |
|---|---|
| 股价 | 42.52美元 |
| 一手入场费 | 334港元 |
| 总市值 | 421亿美元 |
| 年初至今股价变化 | -13.5% |
| 2025财年Q3收入 | 66.24亿美元(YoY -6%) |
| 2025财年Q3盈利 | 8.3亿美元(YoY -27%) |
| 预测盈利 | 22.6亿美元(YoY -43.0%) |
| 股息回报率 | 2.2厘 |
| 预测市盈率 | 19.1x 19.2x (过去2年平均) |
| 2025财年Q3收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 石油天然气收入 | 78% | -5% |
| 化学收入 | 17% | -6.4% |
| 中游及市场收入 | 4% | -30% |
| 其他财务收入 | 1% | +684% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 42.52美元
长线目标价: 55.00美元
止蚀价: 40.00美元
权益披露
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