個股分析
西方石油 (OXY.US)
簡介
專注能源主業並構建多元業務板塊，核心油气業務實力雄厚，業務涵蓋油气勘探開發、化工製造及低碳技術解決方案，業務佈局遍及全球數十個國家。
分析
- 產量增抵銷油價下跌: 3Q25營業收入同比下跌6%至66.2億美元，股東應佔利潤同比下跌27%至8.3億美元；受惠於去年八月完成CrownRock收購項目，集團全球日均油氣產量同比增長3.5%至146萬桶。儘管同期布倫特原油基準價格下跌超過13%，惟集團利潤表現超出市場預期，透過提升油氣產量有效抵銷油價走弱帶來的影響。
- 債務優化: 通過出售OxyChem並償還13億美元債務，使長期淨債務降至208億美元，負債率從2020年77%降至目前20%。
- 經營優化: 2025年公司下調資本支出指引約3億美元，降低運營成本1.7億美元，美國陸上業務資本支出靈活，優化效率應對低油價，穩定現金流。
| 股票代號 | OXY.US |
|---|---|
| 股價 | 42.52美元 |
| 一手入場費 | 334港元 |
| 總市值 | 421億美元 |
| 年初至今股價變化 | -13.5% |
| 2025財年Q3收入 | 66.24億美元(YoY -6%) |
| 2025財年Q3盈利 | 8.3億美元(YoY -27%) |
| 預測盈利 | 22.6億美元(YoY -43.0%) |
| 股息回報率 | 2.2厘 |
| 預測市盈率 | 19.1x 19.2x (過去2年平均) |
| 2025財年Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 石油天然氣收入 | 78% | -5% |
| 化學收入 | 17% | -6.4% |
| 中游及市場收入 | 4% | -30% |
| 其他財務收入 | 1% | +684% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 42.52美元
長線目標價: 55.00美元
止蝕價: 40.00美元
權益披露
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