個股分析
欧莱礼 (ORLY.US)
简介
欧莱礼 (O’Reilly Automotive）是美国领先的汽车售后零部件零售商，主要服务个人车主及专业维修厂。公司凭借广泛的门店网络、零件库存及快速配送能力，持续扩大专业维修市场份额。
分析
- 经营表现及业绩展望: 第三季度收入增长主要由专业维修业务带动，其收入按年增长12.7%，明显高于个人车主业务的6.2%，占总收入比重首次超过一半。随着美国汽车老龄化及维修复杂程度提高，车主更倾向使用专业维修服务，而维修厂对零件供应、库存覆盖及配送效率的要求较高，有利公司发挥规模优势及提升市场份额。盈利方面，同店销售增长及营运杠杆支持利润率改善，但季度业绩亦包含约3,900万美元关税退款收益，部分增长并非完全来自核心经营。管理层上调2026年全年同店销售增长指引至5.5%–6.5%，预期收入190亿至193亿美元，每股盈利3.25至3.35美元。首九个月经营现金流按年增长22%至26亿美元，自由现金流达17.3亿美元，但同期股份回购支出达34.7亿美元，高于自由现金流，反映回购部分依赖新增融资。
| 股票代号 | ORLY.US |
|---|---|
| 股价 | 88.12 美元 |
| 一手入场费 | 687 港元 |
| 总市值 | 709 亿美元 |
| 年初至今股价变化 | (3.4)% |
| 2026财年Q3收入 | 51.2 亿美元(YoY +8.8%) |
| 2026财年Q3盈利 | 7.86 亿美元(YoY +8.3%) |
| 预测盈利 | 27.3 亿美元(YoY +7.6%) |
| 股息回报率 | N/A% |
| 预测市盈率 | 26.5x vs 27.2x (过去2年平均) |
| 2026财年9M收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 专业维修客户 | 50.8% | +12.7% |
| 个人车主 | 47.8% | +6.2% |
| 其他及调整 | 1.4% | -22.9% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间， 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 88.12 美元
目标价: 99.50 美元
止蚀价: 82.00 美元
权益披露
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