個股分析
中银航空租赁 (2588.HK)
简介
亚洲最大飞机经营性租赁公司，包括飞机租赁、飞机租赁管理及其他相关活动。
分析
- 航空出行需求强劲: 今年中期业绩，经营收入总额12亿美元，按年增加11%，纯利增加75.9至4.6亿美元，继续受惠疫后航空需求强劲，带动飞机租赁的需求。。
- 净租赁收益率保持稳健: 净租赁收益率持同比持平于7%，未来伴随飞机交付、息率下降缓和资金成本压力，预计2024年全年的净租赁收益率显著改善。
- 把握飞机价值上行的周期性机遇: 根据IATA，2024年1-6月全球客运收益公里数(RPK)同比增长13.4%，持续推升租赁费率，预计今年下半年仍会维持较高幅度增长的出售飞机收益净额。
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看法:
随着飞机出售的加速，加上资本成本下降，整体经营走出疫情的困境。股价有望突破之前的横行区间顶部。
风险:
债务融资成本快速上升，飞机供应持续受到扰动。
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价：67.5港元
中线目标价：79.0港元
止蚀价：63.3港元
权益披露
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