個股分析
国泰航空 (293.HK)
简介
以香港为基地的国际航空公司，提供定期客运及货运服务。业务涵盖国泰航空、国泰货运、生活品味业务及香港快运四大范畴。
分析
- 上半年盈喜大幅超预期: 7月22日，公司发盈喜，预计上半年应占溢利60至65亿港元，按年大增约62%至76%，远超市场预期；核心盈利约46至51亿港元，远高于市场预期的约33亿港元。在航空燃油价格按年大升约55%的情况下，仍录得强劲盈利增长，反映其有效将成本转嫁。
- 暑期旺季前景乐观: 6月国泰载客约258万人次，按年增12%，客座率达87.4%。上半年载客量1,600万人次，按年增17%。因应中东局势，经香港转机客流增加，公司成功捕捉相关转机需求。暑期旺季前景续看好，尤其长途航线表现。
| 股票代号 | 293.HK |
|---|---|
| 股价 | 14.49 港元 |
| 一手入场费 | 14,490 港元 |
| 总市值 | 881 亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 16.6% |
| 2025财年收入 | 1,168 亿人民币 (YoY +11.9%) |
| 2025财年盈利 | 98.9 亿人民币 (YoY +7.6%) |
| 预测全年盈利 | 98.7 亿人民币 (YoY -0.1%) |
| 股息回报率 | 5.8% |
| 预测市盈率 | 8.7x vs 10.3x (过去2年平均) |
| 2025财年收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 客运服务 | 68% | +15.0% |
| 货运服务 | 24% | +0.6% |
| 航空饮食、收回款项及其他服务 | 8.9% | +23.7% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间， 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 14.49 港元
目标价: 16.35 港元
止蚀价: 13.50 港元
权益披露
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