個股分析
國泰航空 (293.HK)
簡介
以香港為基地的國際航空公司，提供定期客運及貨運服務。業務涵蓋國泰航空、國泰貨運、生活品味業務及香港快運四大範疇。
分析
- 上半年盈喜大幅超預期: 7月22日，公司發盈喜，預計上半年應佔溢利60至65億港元，按年大增約62%至76%，遠超市場預期；核心盈利約46至51億港元，遠高於市場預期的約33億港元。在航空燃油價格按年大升約55%的情況下，仍錄得強勁盈利增長，反映其有效將成本轉嫁。
- 暑期旺季前景樂觀: 6月國泰載客約258萬人次，按年增12%，客座率達87.4%。上半年載客量1,600萬人次，按年增17%。因應中東局勢，經香港轉機客流增加，公司成功捕捉相關轉機需求。暑期旺季前景續看好，尤其長途航線表現。
| 股票代號 | 293.HK |
|---|---|
| 股價 | 14.49 港元 |
| 一手入場費 | 14,490 港元 |
| 總市值 | 881 億港元 |
| 年初至今股價變化 | 16.6% |
| 2025財年收入 | 1,168 億人民幣 (YoY +11.9%) |
| 2025財年盈利 | 98.9 億人民幣 (YoY +7.6%) |
| 預測全年盈利 | 98.7 億人民幣 (YoY -0.1%) |
| 股息回報率 | 5.8% |
| 預測市盈率 | 8.7x vs 10.3x (過去2年平均) |
| 2025財年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 客運服務 | 68% | +15.0% |
| 貨運服務 | 24% | +0.6% |
| 航空飲食、收回款項及其他服務 | 8.9% | +23.7% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間， 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 14.49 港元
目標價: 16.35 港元
止蝕價: 13.50 港元
權益披露
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