简介
- 从事铜、黄金、锌、银、锂、钼等金属矿产资源的勘探、开采、生产、冶炼及销售。
分析
- 公司发盈喜: 预计2024年上半年净利润约人民币145.5至154.5亿元，同比增约41%至50%。矿产金、矿产铜及矿产银的产量同比均增加，金属销售价格也按年上升。
- 未来产量增长空间巨大: 公司发布对于2024年的主要矿产品产量计划，预计矿产铜约111万吨、矿产金73.5万吨及矿产锌（铅）47万吨。在规划中，公司未来各项主要矿产品仍然保持了持续高速的增长态势，预计未来趋势仍将持续。
- 大环境有利金价: 随着美联储降息预期的发酵，加上地缘政治局势不稳，美国债息已率先向下趋势，这对国际黄金有利。
| 股票代号 | 2899.HK |
|---|---|
| 股价 | HK$ 15.06港元 |
| 一手入场费 | 29,600港元 |
| 总市值 | HK$ 4,332亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 16.4% |
| 2024财年Q1收入 | CNY 748亿元 (YoY -0.2%) |
| 2024财年Q1盈利 | CNY 76亿元 (YoY +11%) |
| 2024年预测盈利 | CNY 298.1亿元(YoY +34%) |
| 预测股息回报率 | 2.2厘 |
| 今年预测市盈率 | 11.9x vs 8.9x (过去2年平均) |
| 2023财年H2收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 金 | 44% | +25% |
| 精炼铜 | 17% | +9% |
| 其他 | 39% | -61% |
看法:
紫金矿业作为国内矿业龙头，上半年业绩符合预期，今年业绩铜金产量大幅提升，加上铜金价格持续走高，业绩稳定之下估值有提升空间。短期展望俄乌战争升温，刺激金价。
风险:
黃金需求疲弱。
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价：15.06 港元
建议买入价：14.90 港元
短线目标价：16.50 港元
止蚀价：14.20 港元
权益披露
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